Gestion des placements

Le Conseil de fondation assume la responsabilité de la gestion des placements du Fond. En particulier, il définit les principes et les objectifs de la gestion de la fortune, l’exécution du processus de placement et la surveillance de ce processus. Il a décidé de déléguer la compétence de la réalisation de la stratégie de placement au Comité d’investissement.

La stratégie de placements se définit sous forme d’une allocation stratégique. Cette dernière correspond à la répartition optimale de la fortune entre différentes classes d’actifs qui cherche, sur le long terme, à couvrir les engagements du Fonds en tenant compte de sa capacité à prendre des risques. L’allocation stratégique doit notamment respecter le principe d’une répartition appropriée des risques en étant diversifiée entre différentes catégories de placement ainsi qu’entre plusieurs secteurs économiques et géographiques. Elle est validée sur la base une étude de congruence actifs-passifs ou étude ALM.

De plus, le Fonds s’engage à ajouter, dans la mesure du possible mais d’une façon formelle, la prise en compte de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (« ESG ») aux paramètres de rendement, de risque et de coût dans l’élaboration de sa stratégie d’investissement et dans la gestion de ses avoirs.

L’implémentation de l’allocation stratégique se fait par le biais du processus de rebalancement mensuel. Celui-ci consiste à mesurer les écarts d’allocation entre les investissements et la stratégie afin de décider des transactions à effectuer (achats ou ventes) pour minimiser ces écarts tout en garantissant les besoins en liquidités du fonds et en maîtrisant les coûts.

De manière générale, les investissements du Fonds sont effectués dans des fonds de placement collectifs gérés par des entreprises de gestion de fortune professionnelles.

Répartition de la fortune

La fortune du Fonds se répartit comme suit :

Répartition en %
31.12.2018
31.12.2017
Allocation
stratégique
Liquidités et placements à court terme 2.0 3.4 3.0
Actions 32.6 36.3 33.0
Placements privés (private equities) 5.7 6.1 7.0
Obligations 36.5 33.4 35.0
Immobilier suisse 16.3 14.4 15.0
Immobilier international 6.5 6.1 7.0
Hedge Funds 0.3 0.3 0.0
Total 100.0 100.0 100.0

Performances des placements

Performances en % 2018 2017 2016 2015 2014
Fonds -4.0% 9.1% 5.9% -1.8% 7.2%
Allocation stratégique -3.3% 9.5% 6.2% -1.9% 8.8%